【情報ご提供資料-投信】
「分配実績なし」と「分配実績あり」のファンドでは、基準価額の推移はどう違う？
：三井住友アセットマネジメント

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2016年9⽉2⽇
Ｑ.「分配実績なし」と「分配実績あり」のファンドでは、基準価額の推移はどう違う？
Ａ.基準価額は、「分配実績なし」の⽅が「分配実績あり」よりも⾼い⽔準で推移します。

分配⾦はファンドの純資産から⽀払われますので、分配⾦が⽀払われると、その⾦額相当分、基準価額は下
がります。このため、基準価額は「分配実績なし」のファンドの⽅が「分配実績あり」よりも⾼い⽔準で推移します。
下図は、「分配実績なし」と「分配実績あり」のファンドにおける基準価額の推移を、グローバルリートの指数を使⽤し、10年の期間で試算したものです。「分配実績なし」では分配⾦の⽀払いはなく、「分配実績あり」では毎⽉末に50円の分配⾦を⽀払ったと仮定しています（「分配実績あり」の分配⾦累計は50円×120ヵ⽉＝6,000円）。
下図をみると、「分配実績なし」と「分配実績あり」の基準価額の動きの⽅向は、原則として同じであるものの、基準価額は「分配実績なし」の⽅が「分配実績あり」よりも⾼い⽔準で推移していることがわかります。

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